行情图热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端

大华继显:正荣地产给予买入评级 目标价8.37港元

大华继显发表报告指出,首次将正荣地产(06158)纳入监察名单,予以“买入”评级,目标价8.37港元,其增长动力主要来自销售高增长、充裕及成本低土储,以及持续扩张的融资信道。

该行表示,正荣至今于六大区域的布局已基本形成,其中超过80%的销售来自一二线城市。2019年上半年,公司实现合约销售586亿元人民币。截止2018年,正荣地产一共拥有145个项目,土地储备建筑面积2456万平方米,权益土地储备为1298万平方米,土地储备成本优势将为正荣未来盈利提供有效确保。截止2018年年底,公司总借贷年增加至464亿人民币,持有近300亿人民币现金,预期短期融资压力也不大,相信公司未来2-3年财务结构将能大幅改善。

大和:恒隆地产给予买入评级 目标价25.7港元

大和发表研究报告表示,恒隆地产(00101)中国租金收入自今年上半年起增长加速,相信可令公司于2020年或之前逐渐提升派息,该行重申予其“买入”评级及目标价25.7港元。

该行指出,恒隆早前为旗下上海以外的大部分商场装修,其中大部分商场都是该城市的最早的两个商场,预计可收获消费升级机会,提升租金收入。另一方面,恒隆已确认计划将中国的部分服务式住宅转为豪宅出售,预期公司也会出售香港的非核心物业项目,有助其减债以提升派发更高股息的能力。

野村:维持中联重科目标价6港元 维持买入评级

野村发表研究报告指出,中联重科(01157)预计2019年上半年纯利增长172-212%,至24-27亿元人民币,反映第二季度的纯利同比增长176%至13亿元人民币,较首季度纯利增长166%加速。该行上调其2019及2020财年度盈利预测40%及37%,维持目标价6港元,并重申“买入”评级。

里昂:中联重科目标价升至6.98港元 维持买入评级

里昂发表报告指出,中联重科(01157)发盈喜,预计今年上半年纯利介乎24亿元至27亿元人民币,第二季录171%至212%的年增长,对比首季为年增长166%。该行表示,需求强劲、毛利扩张、成本节省及正面的经营杠杆为推动集团表现的四个动力,预计在地方政府基建债券的强劲部署下,有关动力将在下半年持续。该行上调对中联重科今明两年盈利预测分别55%及56%,预料其年增长分别124%及17%,目标价由5.88港元上调至6.98港元,相当于明年预测市盈率12倍,并维持“买入”评级,并继续为内地机械行业的首选。

中金:上调中联重科今明两年盈测 维持跑赢大市评级

中金发表研究报告表示,预计中联重科(01157)的盈利能力有望持续提升,将2019年盈利预测上调6.7%至40.25亿元人民币,以及2020年盈利预测上调9.3%至47.91亿元人民币。该行维持公司A股及H股的目标价,以及“跑赢大市”评级。

该行指出,中联重科第二季度净利润约15.5亿元人民币,年增长2.2倍,销售净利润率约13%,从年度和季度来看均有上升。公司盈利能力改善,主要受惠于高毛利的产品混凝土泵车等持续快速增长和费用率按年快速下降,预计公司汽车起重机产品市场占有率仍有望持续提升,混凝土机械、塔式起重机有望延续高增长趋势。

汇丰:首予同仁堂国药买入评级 目标价20港元

汇丰发表研究报告指出,预计同仁堂国药(03613)未来三年的收入年复合增长将会由2018年的20%水平缓和至16%,同时盈利年复合增长水平也相近。该行预计公司将会逐步提升派息比率,首次给予其“买入”投资评级,以现金流贴现率计,目标价20港元。

该行表示,同仁堂自2014至2018年通过扩大其全球业务,在收入及盈利上均达到19%的年均复合增长。该行相信,在可预见的将来,旗下两项主要产品——安宫牛黄丸及灵芝孢子粉胶囊的销售将会继续稳定增长,公司强大的品牌、声誉及有规律的增长策略将可以维持其高端定价及稳定的毛利率。同仁堂盈利增长稳定、财务状况强劲,以及强劲的现金产生能力,将有助公司在不稳的市况下具备防守性。

美银美林:维持昆仑能源买入评级 目标价11.1港元

美银美林发表研究报告指出,受惠于中石油(00857)于2019年4月1日至2020年3月31日续签天然气销售合约,昆仑能源(00135)或会获分配更高比例的增量天然气销售额,预计公司下半年天然气销量将以更快的速度增长,此外,天然气销售EBITDA利润将较上半年上升0.02元人民币/立方米。该行维持昆仑能源“买入”评级,目标价11.1港元。

该行表示,预计昆仑能源上半年税后纯利年下降1.1%至30亿元人民币,相当于全年预测纯利74亿元人民币的41%。该行对公司全年预测纯利74亿元人民币有信心,意味下半年纯利达43亿元人民币。

大和:粤丰环保目标价微升至6.2港元 维持买入评级

大和发表研究报告表示,随着粤丰环保(01381)得到云南和山东废物能源回收项目,于今年第二季新增共3250tpd产能,完成今年产能目标的32.5%,而该行也预计于今年底粤丰的净负债权益比率为89%较同行较低,将其目标价由6.15港元微升至6.2港元,维持“买入”投资评级。

该行指出,预期飞灰处理成本将会由去年每吨2000元人民币降至今年每吨1500元人民币,故粤丰有信心今年毛利率回复至50%。另外,预料其净负债比率将于2021年升至102%,但仍低于同业的137-145%,而2019年至2020年的每股盈利预测则上调8%。

大摩:中生制药给予增持评级 目标价9.2元

摩根士丹利发表报告,予中生制药(01177)“增持”投资评级及目标价9.2元。

报告指出,有消息称国家医疗保障局于上周五(12日)与数家药企举行会议,对“4+7”药品集中采购座谈征求相关意见,“4+7”仿制药或于今年底启动,至2020年上半年落实。

该行认为,中生制药旗下有六种药品通过QCE标准,倘若中度降低相关药价下,或可在行业产生数个赢家,指药品定价压力可望获得缓和,即数个行业赢家情境,会优于一个赢家将独取市场的局面。

花旗:申洲国际目标价升至121港元 给予买入评级

花旗发表研究报告表示,申洲国际(02313)将会在8月26日公布2019中期业绩,该行预计期内盈利将会年增长15%至24.96亿元人民币,收入年增长11%至101.67亿元人民币。该行因此将公司的目标价由原来的115港元上调至121港元,仍视其为中国工业板块的首选,投资评级为“买入”。

该行指出,引述管理层所言,2019年的产能增长速度达10%以上,略高于预期。在工厂大规模由中国迁移到东盟,例如越南后,中国服装代工生产供应可能出现短缺,这可能会促使某些全球运动品牌提高平均售价。公司在去年关闭约30间店舖后,导致约5000万元人民币亏损,公司将会在今年继续削减约40间零售网络,相信类似的营运亏损仍会出现。截至今年上半年,原材料成本持平,若油价在今年余下时间继续上涨,则会导致合成纱线的成本进一步上涨。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。